Tvorba finančnej rezervy

Vytvorenie finančnej rezervy je dôležité pre bezpečné fungovanie finančného spotrebiteľa. Finančná rezerva predstavuje peňažné prostriedky, ktoré máte k dispozícii pre prípad nečakanej nepriaznivej udalosti, ktorá môže nastať pri nasledovných životných situáciách:

• strata zamestnania
• dlhodobá pracovná neschopnosť v prípade úrazu
• neočakávané výdavky (napríklad oprava auta, rekonštrukcia obydlia)

Ak nastane jedna z vyššie uvedených situácií, finančná rezerva vám umožní prekonať toto nepriaznivé obdobie. Konkrétna suma vašej rezervy závisí od množstva faktorov, no tie najdôležitejšie faktory, ktoré musíte zohľadniť, sú:

• výška pravidelných mesačných výdavkov
• typ zamestnania, pracovná pozícia a vaše očakávania do budúcnosti
• obdobie, ktoré má finančná rezerva pokryť
• iné subjektívne faktory (váš zdravotný stav, rodinný stav a vek)

Vo všeobecnosti sa odporúča mať vytvorenú rezervu v takej výške, aby pokryla vaše výdavky na obdobie aspoň 6 mesiacov, ale prihliadnite na vyššie uvedené faktory.

Príklad: Ak sú napríklad vaše mesačné výdaje 500 eur, vaša finančná rezerva by v ideálnom prípade mala predstavovať aspoň 3 000 eur.

Najjednoduchšia cesta, ako si vytvoriť dostatočnú finančnú rezervu, je pravidelné odkladanie časti mesačného príjmu (napr. 1/10 príjmu) so snahou, aby jej výška neklesla pod vopred stanovenú sumu.

Aké vkladové a investičné produkty si vybrať

• pri tvorbe finančnej rezervy je potrebné sa zamyslieť aj nad tým, do akých produktov vložíte tieto peniaze
• nakoľko finančná rezerva slúži pre prípad neočakávaných výdavkov, resp. straty príjmu, je nutné nájsť rovnováhu medzi rýchlou dostupnosťou peňazí, t.j. likviditou a ich primeraným zhodnotením, t.j. výnosom
• v súčasnosti banky a iné finančné inštitúcie ponúkajú veľké množstvo produktov, ktoré umožňujú zhodnotenie peňažných prostriedkov s dostatočne rýchlou možnosťou výberu – likviditou

Čo je to likvidita

• vlastnosť aktíva/majetku, ktorá umožňuje vymeniť ho za hotovosť bez straty hodnoty
• pri investovaní je potrebné rozdeliť investície do produktov s rôznou likviditou
• napríklad v prípade bežného účtu sú peniaze k dispozícii kedykoľvek, v prípade termínovaného vkladu je likvidita daná dobou uloženia - viazanosti (spravidla niekoľko mesiacov)
• likvidita úzko súvisí s výnosom finančných produktov
  • čím vyššia likvidita, tým menší výnos, a spravidla nižšie riziko
  • čím vyšší výnos, tým nižšia likvidita a spravidla aj vyššie riziko
• výnos však primárne súvisí s rizikom
  • výnos je priamo úmerný riziku, čiže väčšinou platí, že produkty s vysokým výnosom sú viac rizikové ako produkty s menším výnosom
  • napríklad s investovaním do akcií je spojené vyššie riziko ako s peniazmi, ktoré vkladáme na sporiaci účet
• rozdelenie niektorých finančných nástrojov / produktov podľa likvidity, výnosu a rizika:

Uvedené rozdelenie je iba orientačné, pomer riziko-výnos-likvidita veľmi závisí aj od konkrétnej situácie.

Čo sledovať pri rozhodovaní o investícií

• výnos, likvidita a riziko, objem investície a časový horizont sú dôležité faktory pri rozhodovaní sa o konkrétnej investícii
• musíte sa rozhodnúť, či zvoliť rizikovejšiu investíciu na úkor bezpečnosti alebo bezpečnú konzervatívnejšiu, ale s menším výnosom
• aby ste predišli výraznej strate finančných prostriedkov, ktoré tvoria vašu finančnú rezervu, investujte tieto prostriedky skôr do likvidnejších a menej rizikových investícií
• vo všeobecnosti sa oplatí rozdeliť si úspory a svoje voľné finančné prostriedky, ktoré tvoria finančnú rezervu podľa možnosti do finančných produktov tak, aby časť bola:
  • dostupná okamžite (vysoká likvidita) – bežný účet
  • dostupná v relatívne krátkej dobe – termínované vklady, sporiace účty
  • určená pre dlhodobejšie investovanie – podielové fondy, akcie prípadne iné finančné nástroje

Pomer jednotlivých častí pochopiteľne závisí predovšetkým od vašich finančných možností a aktuálnej životnej situácie. Avšak snažte sa držať svoju rezervu.

Príklad: Ako rozdeliť voľné prostriedky vám môže pomôcť aj nasledovná pomôcka (neberte ju však ako všeobecne platné pravidlo, ktorého je potrebné sa vždy presne držať):

• rezerva - minimálne 6 vašich mesačných výdavkov pripadá na hotovosť (bežný účet) a iné likvidné a málo rizikové aktíva / produkty (napr. sporiace a termínované účty)
• investovanie - voľné prostriedky znížené o rezervu môžete investovať v nasledujúcom pomere:
• odčítajte svoj vek od 100 a dostanete % podiel, ktorý majú predstavovať rizikové, no potenciálne výnosne finančné nástroje ako napr. akcie
• zvyšnú časť môžu tvoriť dlhopisy alebo iné finančné aktíva, ktoré nenesú také riziko ako akcie
• ak máte 45 rokov, vaše mesačné výdavky sú 500 eur a máte ušetrených 10 000 eur, tak podľa tohto pravidla:
  • finančná rezerva v hotovosti alebo na sporiacom či termínovanom účte = 3 000 eur
  • po vytvorení rezervy vám ostáva 7 000 eur na dlhodobé investovanie s cieľom zhodnotiť svoj finančný majetok
  • 100 - 45 = 55, to znamená, že zhruba polovicu (55%) investujete do akcií, podielových fondov = 3 850 eur
  • dlhopisy = 3 150 eur

Odporúčania a rady

• ak máte záujem o investovanie a necítite sa bezpečne zorientovaný v oblasti, môžu vám pomôcť pracovníci banky alebo finanční poradcovia
• rezervu v požadovanej výške držte v produktoch s nízkym rizikom a vysokou likviditou. Táto suma nemá slúžiť na investovanie s cieľom vysokých výnosov, ale na zabezpečenie sa proti neočakávaným negatívnym situáciám. Uložte ich napr. na:
  • bežný alebo sporiaci účet
  • krátkodobý termínovaný vklad
  • prípadne cez banku alebo iného obchodníka s cennými papiermi kúpte štátne dlhopisy
• až keď máte zabezpečenú finančnú rezervu, investujte zvyšné voľné prostriedky do výnosnejších a rizikovejších produktov (podielové fondy, akcie, firemné dlhopisy, futures a pod.)
• ak vám niekto ponúka výnosnosť za rok (p.a.) v desiatkach percent, je na mieste opatrnosť. Najlepší investori v histórií dlhodobo nedosahovali výnosy vyššie ako 15% p.a., preto je vysoko pravdepodobné, že sa jedná o extrémne rizikovú investíciu, ak nie rovno o podvod

Pre viac viď

• Zákon č. 594/2003 Z. z. o kolektívnom investovaní a o zmene a doplnení niektorých zákonov v znení neskorších predpisov
• Zákon č. 566/2001 Z. z. o cenných papieroch a investičných službách a o zmene a doplnení niektorých zákonov (zákon o cenných papieroch) v znení neskorších predpisov

Dátum aktualizácie: 9. 4. 2013